Ontdek hoe je Perpetual Protocol (PERP) kunt kopen op een exchange die je kunt vertrouwen

Wat is Perpetual Protocol?

Perpetual Protocol (token: PERP) is een gedecentraliseerde beurs (DEX) gericht op perpetual futures—derivaten waarmee handelaren long- of shortposities kunnen innemen op crypto-activa zonder vervaldatum. Het streeft naar kapitaalefficiënte, niet-custodiale en permissieloze perpetual handel met functies vergelijkbaar met gecentraliseerde beurzen (CEX's), maar gebouwd op openbare blockchain-infrastructuur.

Gelanceerd eind 2020, was Perpetual Protocol een vroege pionier op het gebied van on-chain perpetuals. Het werd aanvankelijk geïmplementeerd op Ethereum (met schaalvergroting via xDai) en migreerde vervolgens naar Optimism om snellere en goedkopere transacties te realiseren. Sindsdien is het protocol geëvolueerd naar een “v2” architectuur die gebruikmaakt van geconcentreerde liquiditeit en integreert met Uniswap v3 voor prijsontdekking, terwijl het zijn eigen risicomotor en kluisarchitectuur behoudt voor marge, financieringspercentages en liquidaties.

De PERP-token vervult meerdere rollen: protocolbeheer, staking om het verzekeringsfonds te beveiligen (het absorberen van tekorten wanneer liquidaties tekortschieten), en het afstemmen van prikkels voor marktdeelnemers (bijvoorbeeld liquiditeitsverschaffers en handelaren).

Hoe werkt Perpetual Protocol? De technologie die het aandrijft

Perpetual Protocol combineert verschillende kerncomponenten om on-chain perpetual futures mogelijk te maken:

• Virtueel AMM (vAMM)-concept: In het vroege ontwerp gebruikte Perpetual Protocol een virtuele AMM om liquiditeit voor perpetual contracten te simuleren zonder grote pools van basisactiva. Handelaren storten onderpand in USDC (of ander ondersteund onderpand) en ontvangen positie-tokens die hun long/short blootstelling weerspiegelen. De vAMM bepaalt prijzen algoritmisch, met financieringsbetalingen die convergentie naar de externe spotprijs stimuleren.

• Overgang naar geconcentreerde liquiditeit (v2): Perpetual Protocol v2 (vaak “Curie” genoemd) integreert met Uniswap v3’s geconcentreerde liquiditeitsmodel voor efficiëntere prijsontdekking en lagere slippage. In plaats van een zelfstandige AMM routeert Perp v2 orderstromen via Uniswap v3-pools voor het onderliggende actief, terwijl het protocol de derivatenlogica behoudt: marge, financiering, PnL-accounting en liquidaties.

• Marge en hefboomwerking: Handelaren storten onderpand (meestal stablecoins) in een slim contract-kluis om leveraged long/short posities te openen. Hefboomwerking wordt synthetisch bereikt: het protocol crediteert je met een nominale blootstelling die groter is dan je onderpand door liquiditeit van het systeem te lenen. Risico wordt beheerd via onderhoudsmarginvereisten en een liquidatiemotor.

• Financieringsmechanismen: Om perpetual prijzen af te stemmen op de onderliggende spot/verwachte prijs, gebruikt Perpetual Protocol periodieke financieringsbetalingen tussen longs en shorts. Als de perpetual boven de referentieprijs handelt, betalen longs shorts; als de perpetual onder de referentieprijs handelt, betalen shorts longs. Dit zorgt economisch voor een duwtje richting prijsevenwicht.

• Oracle en prijsfeeds: Voor markprijs en liquidatieveiligheid gebruikt het protocol robuuste oracles (vaak Chainlink en tijdgewogen gemiddelde prijsmechanismen van Uniswap v3) om manipulatie te verminderen en eerlijke liquidaties te garanderen.

• Liquidatiemotor en verzekeringsfonds: Als de eigen positie van een handelaar onder de onderhoudsmargin valt, wordt een liquidatie geactiveerd. Het protocol stimuleert keepers om liquidaties uit te voeren. In extreme scenario's waarin liquidaties verliezen niet kunnen dekken, absorbeert het verzekeringsfonds het tekort. Gestakete PERP ondersteunt deze veiligheidslaag, waardoor tokenhouders worden afgestemd op de solvabiliteit en risicobeheer van het protocol.

• Optimistic rollups voor schaalvergroting: Door implementatie op Optimism profiteert Perpetual Protocol van lagere transactiekosten en hogere doorvoer in vergelijking met Ethereum L1, terwijl het nog steeds het beveiligingsmodel van Ethereum erft via optimistic rollup-proofs.

• Composabiliteit: Gebouwd op EVM-compatibele netwerken integreert Perp met wallets, portfoliomanagers en DeFi-lego's. Het gebruik van Uniswap v3-prijsstelling verdiept liquiditeit en verbetert kapitaalefficiëntie door gebruik te maken van het bredere DeFi-ecosysteem.

Samen vormen deze elementen een niet-custodiale, leveraged derivatenplatform waar alle kernfuncties—onderpandbeheer, positieberekening, financiering en liquidaties—worden uitgevoerd door slimme contracten.

Wat maakt Perpetual Protocol uniek?

• On-chain perp-specialisatie: Terwijl veel DEX’s zich richten op spot trading, heeft Perp sinds het begin de nadruk gelegd op derivaten, waardoor het risicobeheer en UI/UX voor hefboomwerking, financiering en liquidaties kon verfijnen.

• Kapitaalefficiëntie via geconcentreerde liquiditeit: Door gebruik te maken van Uniswap v3 voor prijsontdekking worden strakkere spreads, diepere liquiditeitsefficiëntie en lagere slippage mogelijk gemaakt dan traditionele constant-product AMM’s in volatiele markten.

• Verzekeringsfonds ondersteund door staking: PERP-staking biedt een vangnet dat het systeem kan herkapitaliseren tijdens tailrisico’s, waardoor het vertrouwen van handelaren en de veerkracht van het protocol worden verbeterd.

• Optimism-native prestaties: Opereren op een volwassen L2 verlaagt kosten en latentie—kritisch voor derivaten waar snelle financiering en liquidaties belangrijk zijn.

• Composable architectuur: Integratie met DeFi bouwstenen (Uniswap v3, Chainlink oracles, keeper-netwerken) maakt snelle iteratie en gedeelde liquiditeitsvoordelen mogelijk.