Дізнайтеся, як купувати Liquity (LQTY) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Liquity?

Liquity — це децентралізований протокол кредитування, який дозволяє користувачам отримувати безвідсоткові позики під заставу Ether (ETH). Позики виплачуються в LUSD, стабільній монеті, прив’язаній до долара США, яку випускає протокол, і повинні підтримувати мінімальне співвідношення забезпечення (зазвичай 110%). На відміну від багатьох ринків DeFi-кредитування, Liquity є повністю некостодіальним, мінімізованим у питаннях управління та розробленим для забезпечення стійкості й ефективності капіталу. Структура стимулів протоколу та механізми ліквідації є повністю алгоритмічними, що забезпечує стабільність і надійність без активного управління протоколом.

Рідний токен екосистеми Liquity — це LQTY. Він не впливає на основні параметри протоколу (вони закодовані наперед), але накопичує вартість через розподіл комісій між стейкерами LQTY. Користувачі, які стейкають LQTY, отримують частку доходу протоколу у вигляді LUSD (позикові комісії) та ETH (комісії за викуп).

Основні компоненти:

• LUSD: Забезпечена стабільна монета, прив’язана до долара США.
• Troves: Смарт-контракти, що належать користувачам, які блокують ETH і створюють борг у LUSD.
• Stability Pool: Пул LUSD, внесений користувачами для поглинання ліквідацій, що приносить ETH і нагороди протоколу.
• Ціновий оракул: Використовується для визначення співвідношення забезпечення і безпечного запуску ліквідацій.

Liquity був запущений у 2021 році та часто згадується як орієнтир для децентралізованих стабільних монет із надмірним забезпеченням і мінімальним управлінням.

Джерела для подальшого ознайомлення:

• Білий папір та документація Liquity: docs.liquity.org
• Огляд протоколу: liquity.org

Як працює Liquity? Технологія, що стоїть за ним

Архітектура Liquity базується на наборі смарт-контрактів Ethereum, які забезпечують виконання функцій забезпечення, ліквідації та стабільності прив’язки без втручання управління.

Основні механізми:

1. Позики з надмірним забезпеченням

• Користувачі відкривають Trove, вносячи ETH як забезпечення і створюючи борг у LUSD.
• Мінімальне співвідношення забезпечення (MCR) становить 110%. Наприклад, якщо ви створюєте 1,000 LUSD, ви повинні мати принаймні $1,100 у ETH у вашому Trove (згідно з ціною з ончейн-оракула).
• Позики супроводжуються одноразовою комісією (змінною, встановленою алгоритмічно), яка сплачується в LUSD і передається стейкерам LQTY. Постійних відсоткових платежів немає, що робить позики «безвідсотковими».

2. Стабільність ціни та викуп

• Прив’язка LUSD підтримується в основному через механізм прямого викупу: будь-хто може викупити LUSD за $1 у ETH із найменш забезпечених Troves.
• Коли LUSD торгується нижче $1, арбітражники можуть купувати його зі знижкою та викуповувати за $1 у ETH, підштовхуючи ціну назад до прив’язки.
• Викуп супроводжується комісією, що сплачується в ETH стейкерам LQTY, і покращує загальний стан системи, видаляючи борг із слабших Troves.

3. Ліквідації та Stability Pool

• Якщо співвідношення забезпечення Trove падає нижче 110%, він стає доступним для ліквідації.
• Stability Pool, наповнений користувачами, які вносять LUSD, анулює борг ліквідованого Trove і отримує його забезпечення ETH зі знижкою, розподіляючи прибуток пропорційно між вкладниками Stability Pool.
• Цей механізм забезпечує швидкі автоматизовані ліквідації, які підтримують платоспроможність системи, винагороджуючи тих, хто надає резервний капітал.

4. Режим відновлення (Recovery Mode)

• Якщо системне співвідношення забезпечення падає нижче цільового порогу (наприклад, 150%), Liquity входить у Recovery Mode.
• У цьому стані певні дії обмежуються, і ліквідації спрямовані на повторне забезпечення системи. Нове кредитування обмежується, а викупи/ліквідації стають більш агресивними, допомагаючи відновити безпеку без зовнішнього втручання.

5. Мінімізація управління та безпека

• Параметри Liquity (наприклад, MCR і пороги Recovery Mode) є незмінними після розгортання, що знижує ризик управління.
• Протокол покладається на надійні припущення щодо безпеки Ethereum і надійні цінові оракули (Chainlink або еквіваленти) з ретельно аудованими контрактами.

6. Корисність і економіка токена LQTY

• LQTY заробляється історично через стимули та може бути застейканий для отримання частки комісій протоколу: LUSD від позикових комісій і ETH від комісій за викуп.
• Оскільки комісії сплачуються в «твердих» активах (LUSD і ETH), модель стейкінгу узгоджує стимули LQTY із використанням протоколу.

Технологічний стек та інтеграції:

• Основні контракти на основній мережі Ethereum.
• Оракули: Децентралізовані цінові фіди для визначення ціни ETH/USD.
• Фронтенди: Інтерфейси, що працюють на основі спільноти, забезпечують доступ до протоколу; Liquity заохочує дозвільну мережу фронтендів, а не єдиний офіційний UI.
• Інтеграції: LUSD має широкі інтеграції в DeFi для ліквідності, заощаджень і використання забезпечення на AMM, ринках кредитування та платформах дохідності.

Джерела:

• Документація Liquity: docs.liquity.org
• Аудити безпеки та обґрунтування дизайну: docs.liquity.org/faq та розділи безпеки.