交易機制介紹

訂單簿與價格

價格即概率

每份份額價格範圍 0.01 ～ 0.99 USDT，直接反映市場對該事件發生概率的集體判斷：

訂單簿是某一市場中所有未成交買單和賣單的列表，分為兩側：

訂單簿流動性共享

看漲和看跌的掛單自動按 (1 - price) 映射到另一側，共享流動性：

• 看漲 Ask 0.66 → 自動映射為 看跌 Bid 0.34（= 1 - 0.66）

• 看跌 Ask 0.38 → 自動映射為 看漲 Bid 0.62（= 1 - 0.38）

這意味著用戶在看漲方向掛的賣單，同時也在為看跌方向提供買方流動性，大幅提升市場深度。

下單委託類型

(1) 限價委託（Limit Order）用戶指定價格掛單，進入訂單簿等待對手方成交。委託價格須為 0.01 USDT 的整數倍，否則委託被拒絕。

• 支持按合約數量下單

• 若委託價格可與當前訂單簿立即成交 → 直接成交（此時為 Taker）

• 若無法立即成交 → 掛入訂單簿等待（此時為 Maker）

(2) 市價委託（Market Order）用戶不指定價格，以當前訂單簿最優可成交價格立即成交，適合希望快速建倉或平倉的用戶。平臺設置最差價保護，防止大額委託產生過度滑點。

• 市價買單僅支持金額下單

• 市價賣單僅支持合約數量下單

• 市價單撮合任意金額的買賣雙方。但大額訂單可能會顯著影響價格。大筆交易前請務必查看訂單簿深度。

其餘委託類型請參考：基礎委託類型

(3) 撤單規則

用戶可在委託完全成交前的任意時刻撤銷掛單。已部分成交的委託，僅可撤銷未成交的剩餘部分，已成交部分不可撤銷。

1. 買賣與開平模式

事件合約 支持開平和買賣模式

• 開平模式：同一個事件合約市場，用戶可以同時持有 看漲，看跌合約；譬如同時持有5張看漲，6張看跌，同時持有的合約均需要繳納全額保證金，5張看漲價格對應的保證金+6張看跌價格對應的保證金

• 買賣模式：同一個事件合約市場，用戶僅可持有單邊合約（看漲或者看跌）;譬如 當有5張看漲的合約時，買入6張看跌，系統在掛單的時候會凍結6張看跌所需要的保證金，並且同時下單；成交後因為已有5張看漲合約，所以計算6張看跌-5張看漲，最後倉位會變為 1張看跌，並且釋放原有5張看漲合約的保證金；買賣模式有利於資金利用率

合約費用/保證金

用戶需在購買時一次性支付合約全額，但不從賬戶扣除，該金額稱為保證金但不存在強制平倉機制每份看漲 + 每份看跌 = 1.00 美金（完整的一對），任何情況下這對組合的總價值恆等於 1 美金。因此，系統直接凍結買入金額即可覆蓋最壞情況下的全部損失，無需槓桿，無需追加保證金保證金掛單佔用 = 買入份額數量 × 買入價格+手續費

最大虧損 = 保證金佔用（即買入時支付的全部 USDT）
最大收益 = (1.00 − 買入價格) × 份額數量-手續費

事件合約倉位不會爆倉，也不會參與賬戶爆倉流程。 但若全倉賬戶觸發整體風險，未成交的事件合約掛單會被取消，以保障賬戶整體安全。

各類掛單的保證金佔用

舉例（買入看漲）：以 0.60 USDT 買入 500 份 BTC 看漲份額：

• 保證金 ≈ 500 × 0.60 + 手續費 > 300 USDT

舉例（買入看跌）：以 0.40 USDT 買入 500 份 BTC 看跌份額：

• 保證金 ≈ 500 × 0.40 + 手續費 > 200 USDT

倉位與盈虧

持倉價值

當前持倉價值 = 持有份額數量 × 當前市場價

• 但此價值（包含未實現盈虧）並不能作為保證金使用

舉例：用戶持有 200 份 BTC 看漲 份額，當前市場價為 0.75 USDT：當前持倉價值 = 200 × 0.75 = 150.00 USDT

盈虧計算

（1）持倉至到期交割

• 獲勝方需扣除交割手續費

• 失敗方無交割手續費。

（2）到期前提前平倉已實現盈虧 = （賣出均價 − 買入均價）× 賣出數量 - 賣出手續費

（3）未實現盈虧（持倉期間浮動）未實現盈虧 = （當前市場中間價 − 買入均價）× 持有數量

手續費介紹

交易手續費公式

• TAKER（吃單）手續費 = K1 × C × (P × (1 − P))

• MAKER（掛單）手續費 = K2 × C × (P × (1 − P))

交割手續費公式

• 若為正確方，收取0.01%

• 若為失敗方，則無交割費用

具體請參手續費頁面詳情