瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買1inch (1INCH)

什麼是 1inch？

1inch 是一個去中心化金融（DeFi）協議，以其 DEX 聚合器聞名。該聚合器從多個去中心化交易所（DEX）中尋找流動性，為用戶提供跨網絡的最佳交換匯率。1inch 於 2019 年在 ETHGlobal 紐約黑客松上由 Sergej Kunz 和 Anton Bukov 創立，並已發展為一個多產品生態系統，包括：

• 1inch 聚合協議（DEX 聚合器）
• 1inch 流動性協議（前稱 Mooniswap，一種 AMM）
• 1inch 限價單協議（高效能且功能豐富的限價單）
• 1inch Fusion 模式（透過拍賣式解析器完成交換，無需用戶支付 gas 費）
• 1inch 錢包（自我託管的移動錢包）
• 1INCH 代幣（DAO 中的治理和實用性代幣）

1inch 的使命是通過減少滑點、改善執行質量並盡可能簡化 gas 和操作複雜性，使 DeFi 交易更加資本高效、安全且用戶友好。

支持的網絡包括 Ethereum、BNB Chain、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche、Fantom、Base 等，提供跨生態系統的深度流動性和具競爭力的價格。

1inch 如何運作？背後的技術

1inch 的核心是一個執行層，通過在多個流動性來源之間路由訂單來優化代幣交換。以下是其技術支柱：

• Pathfinder 路由算法

  • 聚合協議使用一種稱為 Pathfinder 的路由算法，將單一交換拆分到多個 DEX 和流動性池中。該算法基於價格影響、滑點、gas 費用和池深度評估路徑。與其將訂單發送到單一 AMM，它可能將其拆分到 Uniswap v3、Curve、Balancer、Sushi 等，以減少交易者的總成本。
  • 該算法還考慮多跳路徑（例如：代幣 A -> WETH -> USDC -> 代幣 B）以及單筆交易中的多路徑部分填充。

• 聚合合約和連接器

  • 智能合約通過“連接器”抽象各種 DEX 接口，實現統一的執行管道。合約原子性地執行拆分、跳轉和結算邏輯，因此如果任何部分失敗，交易將回滾以保護用戶。

• 限價單協議

  • 1inch 的限價單系統是一種結合鏈下訂單中繼和鏈上結算的系統，設計上具有高效能和靈活性。訂單由做市商在鏈下簽署；當條件滿足時，接單者（或解析器）在鏈上提交填充。該系統支持 RFQ（報價請求）、部分填充、動態定價和條件訂單等功能，吸引了做市商和專業流動性提供者參與。

• Fusion 模式和拍賣式結算

  • Fusion 模式允許用戶設置交換，這些交換由第三方解析器通過類似荷蘭拍賣的機制填充。用戶不需支付 gas 費；解析器在指定範圍和時間內以最佳條件競爭填充訂單。這減少了 MEV 曝露，並能改善執行質量，特別是對於大額訂單。
  • Fusion 結合了聚合與意圖式交易：用戶指定目標，解析器優化如何實現。

• 安全性與審計

  • 1inch 合約經過多次由知名公司（如 OpenZeppelin、ConsenSys Diligence、Trail of Bits）審計的安全檢查。該項目還參與漏洞賞金計劃。雖然沒有 DeFi 協議是完全無風險的，但 1inch 對審計週期和形式化驗證的重視有助於其良好的記錄。

• 代幣經濟學和 DAO 治理（1INCH）

  • 1INCH 代幣主要是 1inch DAO 的治理代幣，用於治理協議參數（如費用、代幣列表、激勵）。根據治理設置的配置和質押要求，Fusion/限價單的參與者和解析器可能具有一定的實用性。
  • 代幣分發包括向早期聚合器用戶的空投、生態系統增長分配和支持長期開發的金庫管理基金。

• 跨鏈和 RPC 基礎設施

  • 1inch 在多條鏈上部署其合約，維護每個網絡的流動性來源索引。此外，它提供 1inch API 和 Pathfinder 端點，錢包和 dApp 可集成以獲取最佳路徑，支持合作夥伴界面中的白標聚合。

1inch 的獨特之處是什麼？

• 通過最佳執行聚合獲得深度流動性：與其作為單一 AMM 競爭，1inch 在整個 DeFi 流動性環境中協調最佳執行，通常相比於單一 DEX 交易提供更好的綜合價格。
• 高級訂單類型：限價單協議和 Fusion 模式將 CEX 功能（限價單、RFQ、拍賣）引入 DeFi，某些操作流程甚至提供無 gas 費的用戶體驗。
• MEV 感知執行：Fusion 和 RFQ 流程可減少三明治攻擊風險和不利 MEV，因為訂單通過私人或拍賣式路徑結算，而非公開的 mempool 提交。
• 廣泛的集成覆蓋範圍：1inch 技術嵌入許多錢包和 dApp 中。1inch 錢包和 API 簡化了零售和專業用戶的最佳路徑訪問。
• 強大的安全姿態與迭代研發：1inch 團隊以頻繁迭代、開源代碼、全面審計以及在路由和定價算法方面的競爭性研究聞名。

1inch 價格歷史與價值：全面概述

注意：加密貨幣市場波動很大。本高級概述僅供信息參考，可能未反映最新價格；請查閱可信來源以獲取實時數據。

• 推出與空投：1INCH 代幣於 2020 年底推出，並向聚合器早期用戶空投。市場市值和流通供應隨著歸屬期和金庫分配解鎖而逐步演變。
• 周期與流動性：與許多 DeFi 治理代幣一樣，1INCH 受益於 2021 年的 DeFi 繁榮，然後在 2022 年經歷了較長的下行，原因包括更廣泛的市場避險、DeFi TVL 收縮和宏觀緊縮。
• 相關性：代幣表現通常與更廣泛的 DeFi 活動、交易量和鏈上流動性相關。更高的 DEX 交易量和多鏈擴展時期可能對協議使用指標有利。
• 實用性驅動因素：雖然 1INCH 主要集中於治理，但需求可能受到以下因素影響：
  • 路由交易量和協議費用的增長
  • Fusion 和限價單操作流的採用
  • 與 1inch 路由集成的錢包/dApp
  • DAO 發起的倡議、回購或治理決定的激勵

有關特定的歷史價格圖表和鏈上指標，請參閱 CoinGecko、CoinMarketCap、Messari、Token Terminal、DefiLlama 和 1inch 自己的分析儀表板。

現在是否是投資 1inch 的好時機？

這不是財務建議。在評估 1INCH 時，請考慮以下因素：

• 投資理念契合度

  • 如果您認為 DEX 交易量將繼續增長，並且聚合/意圖式執行將在訂單流中占據重要份額，那麼 1inch 是該理念的直接押注。
  • 競爭格局包括其他聚合器（例如 0x API、ParaSwap、OpenOcean）以及新興意圖層和 MEV 保護的訂單流解決方案。評估 1inch 在路由和集成方面是否保持技術優勢。

• 基本指標

  • 路由交易量、獨特用戶、相較於單一 DEX 執行的平均差價改進
  • Fusion 模式和限價單的採用及其對交易量的貢獻
  • 費用捕獲和金庫健康；DAO 對激勵和實用性的決定
  • 安全記錄及對漏洞的響應能力

• 市場與風險

  • 代幣實用性主要集中於治理；價值累積機制可能比費用共享代幣更間接。閱讀最新的代幣經濟學和 DAO 提案。
  • 關於 DeFi 聚合和路由服務的監管不確定性
  • 智能合約風險、跨鏈風險以及對第三方 DEX 流動性的依賴

• 頭寸規模與時間範圍

  • 鑑於波動性，許多投資者使用平均成本法，分散投資於 DeFi 基礎設施，並根據與鏈上交易增長一致的長期目標調整頭寸規模。

在投資之前，請查看 1inch 文檔、DAO 論壇和提案以及最新分析。結合對 DeFi 市場周期的更廣泛觀察以及您的個人風險承受能力。

來源與進一步閱讀：

• 1inch 文檔與博客：docs.1inch.io, blog.1inch.io
• 1inch 分析與治理：app.1inch.io, gov.1inch.io
• 安全審計：1inch GitHub 和文檔中的存儲庫及審計鏈接
• 市場數據與研究：CoinGecko, CoinMarketCap, Messari, Token Terminal, DefiLlama