ASTER vs. Hyperliquid：每位交易者都需要了解的關鍵洞察
介紹：ASTER 和 Hyperliquid 在去中心化永續合約交易市場中的角色
去中心化永續合約交易市場正在快速轉型，像 ASTER 和 Hyperliquid 這樣的平台正成為重要的玩家。這些交易所引入了突破性的功能以吸引交易者，但它們彼此相比如何？本文深入比較 ASTER 和 Hyperliquid，分析它們的優勢、劣勢以及市場定位，幫助交易者做出明智的決策。
ASTER 的崛起：以社群為中心的去中心化交易所
ASTER 的誕生
ASTER 是由 Astherus 和 APX Finance 合併而成，創建了一個跨多個區塊鏈的去中心化永續合約交易所，包括 BNB Chain、Ethereum、Solana 和 Arbitrum。這種多鏈策略使 ASTER 能夠接觸到多樣化的流動性池，為尋求靈活性的交易者提供了一個多功能平台。
ASTER 的獨特功能
隱藏訂單系統：ASTER 的隱藏訂單功能減少了前置交易和清算操縱，確保了一個安全且公平的交易環境。
高槓桿選項：交易者可以使用高達 1,001 倍的槓桿，這在去中心化交易市場中是一個突出的特色。
24/7 美國股票永續合約：ASTER 提供全天候的美國股票永續合約交易，滿足全球用戶的需求。
保證金系統：平台支持獨立保證金和交叉保證金交易，並接受流動質押代幣作為抵押品。
代幣經濟學與社群所有權
ASTER 的代幣經濟學優先考慮社群所有權，其 80 億代幣供應量的 53.5% 分配給空投和社群獎勵。這與 Hyperliquid 的積極回購模式形成對比，將 ASTER 定位為一個專注於用戶參與和長期增長的平台。
生態系穩定幣：USDF
ASTER 的生態系穩定幣 USDF 由中性倉位支持。用戶可以在使用 USDF 作為交易抵押品的同時賺取收益，為平台增加了實用性和穩定性。
Hyperliquid：擁有專有技術的主導玩家
Hyperliquid 的 Layer 1 區塊鏈優勢
Hyperliquid 運行在其專有的 Layer 1 區塊鏈 上，該區塊鏈針對高性能和效率進行了優化。這種基礎設施使平台能夠以最小的延遲處理大量交易量，為其在去中心化交易市場中提供了競爭優勢。
市場份額與流動性
Hyperliquid 在 DeFi 永續合約市場中擁有 70% 的市場份額，突顯其主導地位。雖然 ASTER 在短期交易量方面表現出色，但 Hyperliquid 的 30 天交易量達到 3000 億美元，顯示出更深的流動性和持續的用戶活動。
ASTER 與 Hyperliquid 的比較：關鍵指標與功能
交易量與流動性
ASTER：24 小時交易量峰值達到 295 億美元，短暫超越 Hyperliquid。
Hyperliquid：在更長的時間內保持更深的流動性，30 天交易量達到 3000 億美元。
去中心化聲明
ASTER：批評者質疑其去中心化性，因為缺乏驗證者和區塊鏈特定基礎設施。
Hyperliquid：完全鏈上模型，擁有專有的 Layer 1 區塊鏈，強化其去中心化的可信度。
代幣經濟策略
ASTER：以社群為中心，超過一半的代幣供應分配給空投和獎勵。
Hyperliquid：積極的回購模式，旨在提升代幣價值。
挑戰與批評
ASTER 的去中心化聲明
雖然 ASTER 將自己定位為去中心化交易所，但一些批評者認為其依賴集中式基礎設施削弱了這些聲明。缺乏驗證者和健全的共識機制引發了對其作為真正去中心化平台的長期可行性的質疑。
增長的可持續性
儘管 ASTER 增長迅速，其 總鎖倉價值（TVL） 從 20 億美元下降到 6.55 億美元，引發了對用戶留存率和增長可持續性的擔憂。平台對行銷和空投活動的高度依賴可能不足以維持其勢頭。
高槓桿選項的風險
ASTER 的高槓桿選項吸引了高風險偏好的交易者，但也對平台穩定性和用戶留存率構成潛在風險。過度槓桿化的倉位可能導致重大損失，這可能會讓缺乏經驗的交易者望而卻步。
生態系合作夥伴的角色
ASTER 與 Trust Wallet、Pendle 和 PancakeSwap 等項目建立了戰略合作夥伴關係，以增強其流動性和用戶激勵。這些合作對推動採用和擴展平台生態系至關重要。
去中心化永續合約交易市場的更廣泛競爭
ASTER 和 Hyperliquid 之間的競爭反映了去中心化永續合約交易市場的更廣泛動態。雖然 ASTER 的創新功能和積極的行銷推動了其快速增長，但 Hyperliquid 的穩健基礎設施和持續流動性使其成為一個強大的競爭者。
結論：交易者應考慮什麼
ASTER 和 Hyperliquid 各自提供獨特的優勢，滿足不同類型的交易者需求。ASTER 的社群導向代幣經濟學、高槓桿選項和多鏈策略使其成為尋求創新的交易者的理想選擇。而 Hyperliquid 的專有區塊鏈和市場主導地位則提供了一個穩定且高效的交易環境。
隨著去中心化永續合約交易市場的持續演變，交易者應根據自身需求和風險承受能力仔細評估這些平台。通過了解 ASTER 和 Hyperliquid 的關鍵功能和挑戰，交易者可以在這個競爭激烈的市場中做出明智的決策。
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