Katana: Begrip van een Layer 2 blockchain die gespecialiseerd is in DeFi @katana is een DeFi-centrische Layer 2 blockchain die in juni 2025 werd gelanceerd, met als doel de verspreide liquiditeit van verschillende protocollen te concentreren in een paar kernapplicaties om de efficiëntie te verhogen. Vanaf het begin heeft het een totale waarde van 558 miljoen dollar (TVL) geregistreerd en genereert het een continue rente-inkomsten door middel van de automatische opbrengstgeneratiefunctie VaultBridge en Chain-Owned Liquidity (CoL), waardoor de tijd dat de activa van gebruikers inactief blijven, wordt verminderd. De KAT-token is tot februari 2026 vergrendeld, en hoewel de netwerkgroei snel is, is het belangrijk om aandacht te besteden aan de beveiliging en de risico's van tokenontgrendeling als een nieuwe keten. Het belangrijkste probleem dat Katana wil oplossen, is de 'verspreiding van liquiditeit' in DeFi. De huidige DeFi-omgeving heeft geld verspreid over talloze ketens en protocollen, wat leidt tot hoge slippage, inefficiënte kosten en lage rendementen bij transacties. Katana is ontworpen om deze problemen te verlichten door liquiditeit te concentreren in enkele belangrijke protocollen (Sushi, Morpho, Vertex), waardoor de handels efficiëntie wordt verhoogd en gebruikers betere prijzen en rendementen kunnen behalen. Dit is gebaseerd op een Layer 2-structuur die de beveiliging van Ethereum behoudt, maar de handelsnelheid verhoogt, met de focus uitsluitend op DeFi zonder games of sociale applicaties. VaultBridge is een van de kernfunctionaliteiten van Katana, waarbij de activa van gebruikers die van Ethereum naar Katana worden gebridged, niet alleen worden verzonden, maar ook automatisch worden gestort in veilige rente-strategieën op Ethereum (bijv. Morpho-leningen) om opbrengsten te genereren. Gebruikers ontvangen een vervangende token in een 1:1-verhouding op de Katana-keten die ze kunnen gebruiken voor DeFi-activiteiten. Een andere belangrijke structuur, Chain-Owned Liquidity (CoL), zorgt ervoor dat alle handelskosten of protocolinkomsten worden verzameld in de liquiditeitspool van de keten zelf, wat de marktstabiliteit van het netwerk versterkt. Vanuit het perspectief van de gebruiker is het grootste voordeel van Katana de lage handelskosten en de vereenvoudigde gebruikerservaring. Handelskosten die meer dan 10 dollar bedragen op de Ethereum-mainnet zijn ongeveer 0,01 tot 0,05 dollar op Katana, en de handels-slippage is lager dan 0,1%. De meeste DeFi-activiteiten kunnen worden uitgevoerd met slechts drie belangrijke apps: Sushi, Morpho en Vertex, zonder dat het nodig is om verschillende apps te doorlopen voor liquiditeitsverkenning. Bovendien is de structuur waarbij onmiddellijk opbrengsten worden gegenereerd bij het bridgen van activa efficiënter dan de traditionele passieve stortingsmethoden. Op basis van de belangrijkste indicatoren per oktober 2025 is de TVL gegroeid tot 558 miljoen dollar, wat een groei van ongeveer 43 keer sinds de lancering betekent, met 77 dagelijkse actieve gebruikers en ongeveer 23.000 dagelijkse transacties. De gemiddelde dagelijkse handelsomzet bedraagt 39 miljoen dollar, en het ecosysteem is opgebouwd rond Sushi, Morpho en Vertex. Infrastructuurpartners zijn Chainlink en The Graph, terwijl Yearn, Agora en Jito deelnemen als opbrengstpartners. Het aantal geregistreerde gebruikers is boven de 89.000 en er zijn in totaal 1 miljard KAT-tokens toegewezen voor beloningen. Er zijn echter ook risico's verbonden aan het zijn van een nieuwe keten. Momenteel controleert een enkele sequencer de volgorde van transacties, en de uitbetalingsrechten worden gehouden door de aanvrager, wat leidt tot een laag niveau van decentralisatie. Door de complexe structuur die OP-stacks, ZK-bewijzen en AggLayer combineert, kan er een beveiligingskwetsbaarheid ontstaan. Bovendien is het niveau van dagelijkse transactieverwerking van 47.000 transacties nog niet gevalideerd in vergelijking met bestaande grote Layer 2's zoals Arbitrum. Bij de verwachte ontgrendeling van 6,5 miljard tokens in februari 2026 kan de marktvolatiliteit aanzienlijk toenemen, en de verdeling van tokens is ook geconcentreerd bij de stichting. Om deze risico's te verminderen, wordt nieuwe gebruikers aangeraden om in het begin met kleine bedragen (bijv. minder dan 500 dollar) te testen, gebruik te maken van hardware wallets en regelmatig beveiligingsgerelateerde gegevens te controleren op platforms zoals L2BEAT. Het is aan te raden om pas toegang te krijgen wanneer de prijs na de tokenontgrendeling is gestabiliseerd en niet meer dan 20% van de totale DeFi-portefeuille aan Katana toe te wijzen. Bovendien is het veilig om in tijden van hoge volatiliteit prioriteit te geven aan pools op basis van stablecoins. Al met al wordt Katana geëvalueerd als een innovatieve poging om het probleem van de verspreiding van liquiditeit in DeFi structureel op te lossen. Het vertoont een hoge groeisnelheid in een korte periode en vestigt zich als een DeFi-centrische Layer 2, maar aangezien het zich nog in de beginfase bevindt, is het belangrijk om de beveiliging, schaalbaarheid en de marktreactie na de tokenontgrendeling zorgvuldig in de gaten te houden. Het ontwerp dat gericht is op werkelijke opbrengsten ondersteunt de lange termijn duurzaamheid, maar de concentratie van liquiditeit in een paar applicaties kan een dubbelzijdig zwaard zijn. Beginners wordt aangeraden om de volwassenheid van de keten en de risicofactoren goed te begrijpen voordat ze geleidelijk deelnemen.