Истечение опционов BTC и ETH: ключевые инсайты и стратегии, которые нужно знать

Понимание событий истечения опционов BTC и ETH

Опционы на биткоин (BTC) и эфир (ETH) готовятся к значительному событию истечения в 2025 году, когда контракты на сумму более $14,6 млрд будут закрыты. Эти события играют ключевую роль на рынке криптовалютных деривативов, часто влияя на ценовые движения и настроения трейдеров. Чтобы эффективно ориентироваться в таких событиях, важно понимать динамику торговли опционами и специфические тренды, формирующие опционы на BTC и ETH.

Что такое опционы в торговле криптовалютами?

Опционы — это деривативные контракты, которые предоставляют держателю право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене до определённой даты. Существуют два основных типа опционов:

• Колл-опционы: Представляют собой бычьи ставки, позволяя держателю купить актив по установленной цене.

• Пут-опционы: Обеспечивают защиту от снижения, позволяя держателю продать актив по заранее определённой цене.

С 2020 года торговля опционами демонстрирует экспоненциальный рост на криптовалютном рынке, а ежемесячные и квартальные расчёты становятся важными событиями, влияющими на рынок.

Ключевые тренды в истечении опционов BTC и ETH

Спрос на защиту от снижения в опционах BTC

Предстоящее истечение опционов BTC показывает заметный перекос в сторону пут-опционов, что указывает на высокий спрос на защиту от снижения. Основные данные включают:

• Колл-опционы: 56,452 контракта истекают.

• Пут-опционы: 48,961 контракт истекает, с концентрированной активностью на страйк-ценах между $108,000 и $112,000.

Это распределение предполагает, что трейдеры хеджируются от возможного снижения цен, даже несмотря на сохраняющийся бычий настрой на более высоких страйк-ценах.

Сбалансированное распределение в опционах ETH

В отличие от BTC, опционы ETH демонстрируют более сбалансированное распределение между колл- и пут-опционами:

• Колл-контракты: 393,534 контракта истекают, с значительным открытым интересом на страйк-ценах $3,800, $4,000 и $5,000.

• Пут-контракты: 291,128 контрактов истекают, с заметной активностью на страйк-ценах $4,000, $3,700 и $2,200.

Этот баланс отражает сочетание бычьих и медвежьих настроений среди трейдеров ETH, где ключевые страйк-цены служат фокусными точками рыночной активности.

Теория максимальной боли и её последствия

Теория максимальной боли в торговле опционами предполагает, что цена актива будет стремиться к страйк-цене, при которой наибольшее количество опционов истечёт бесполезными. Для предстоящего истечения:

• Уровень максимальной боли BTC: $116,000

• Уровень максимальной боли ETH: $3,800

Эти уровни служат важными ориентирами для трейдеров, так как они часто влияют на ценовые движения перед датой истечения.

Анализ страйк-цен для опционов BTC и ETH

Кластеры страйк-цен BTC

• Пут-опционы: Концентрированы на уровнях $108,000–$112,000, что отражает высокий спрос на защиту от снижения.

• Колл-опционы: Популярные страйк-цены сосредоточены на уровнях $120,000 и выше, что указывает на бычий настрой.

Кластеры страйк-цен ETH

• Колл-опционы: Значительный открытый интерес на уровнях $3,800, $4,000 и $5,000.

• Пут-опционы: Ключевые страйк-цены включают $4,000, $3,700 и $2,200.

Эти кластеры подчеркивают стратегическое позиционирование трейдеров и предоставляют представление о рыночных ожиданиях.

Рост рынка криптовалютных опционов

С 2020 года рынок криптовалютных опционов демонстрирует экспоненциальный рост, обусловленный увеличением институционального участия и развитием платформ для торговли деривативами. Ежемесячные и квартальные истечения опционов стали значимыми событиями, часто приводящими к повышенной волатильности и объёмам торговли.

Тренды подразумеваемой волатильности в опционах на биткоин

Подразумеваемая волатильность биткоина остаётся низкой по сравнению с историческими уровнями, создавая возможности для продавцов премий. Трейдеры могут воспользоваться этой тенденцией, применяя стратегии, которые выигрывают от стабильных или предсказуемых ценовых движений, такие как продажа опционов для сбора премий.

Корреляция между криптовалютами и традиционными рынками

Корреляция между криптовалютами и традиционными финансовыми рынками усилилась в последние годы. Эта тенденция особенно заметна, поскольку инвесторы ожидают снижения процентных ставок, что, как предполагается, будет выгодно для рисковых активов, таких как BTC и ETH. Понимание этих макроэкономических факторов может предоставить ценную информацию для стратегий торговли опционами.

Стратегии торговли опционами в условиях волатильности

Чтобы справляться со сложностями событий истечения опционов, трейдеры могут рассмотреть следующие стратегии:

1. Хеджирование с помощью пут-опционов: Защитите себя от возможного снижения цен, покупая пут-опционы.

2. Продажа премий: Воспользуйтесь низкой подразумеваемой волатильностью, продавая опционы для сбора премий.

3. Ориентация на уровень максимальной боли: Используйте уровни максимальной боли как ориентир для возможных ценовых движений перед истечением.

4. Анализ страйк-цен: Следите за ключевыми кластерами страйк-цен, чтобы выявить области значительной рыночной активности.

Широкие последствия истечения опционов для криптовалютного рынка

Хотя BTC и ETH доминируют на рынке криптовалютных опционов, более широкие последствия событий истечения опционов распространяются на другие криптовалюты и общее рыночное настроение. Эти события часто служат барометром уверенности инвесторов и могут влиять на ценовые тренды в криптоэкосистеме.

Заключение

Предстоящее истечение опционов BTC и ETH является важным событием для криптовалютного рынка, предоставляющим ценные инсайты о настроениях трейдеров и рыночной динамике. Понимание ключевых трендов, таких как спрос на защиту от снижения, кластеры страйк-цен и теория максимальной боли, позволяет трейдерам принимать обоснованные решения и адаптировать свои стратегии для эффективной навигации в этом сложном ландшафте.