TVL, Сеть и Пользователи: Исследование Метрик Роста и Трендов Адаптации в Блокчейн-Экосистемах

Введение в TVL, Сеть и Пользователей в Блокчейн-Экосистемах

Total Value Locked (TVL) стал ключевым показателем для оценки успеха и адаптации блокчейн-сетей, особенно в экосистемах децентрализованных финансов (DeFi). Наряду с TVL, количество активных пользователей и базовая инфраструктура сети являются критическими факторами, формирующими траекторию роста блокчейн-платформ. В этой статье рассматриваются динамика TVL, развитие сетей и вовлеченность пользователей, а также предлагаются практические рекомендации по факторам, способствующим адаптации, и вызовам, с которыми сталкиваются как новые, так и уже устоявшиеся сети.

Что такое Total Value Locked (TVL) и почему это важно?

Total Value Locked (TVL) обозначает общую сумму активов, заблокированных в смарт-контрактах блокчейн-сети. Этот показатель является важным индикатором ликвидности, доверия пользователей и общего состояния экосистемы. Более высокий TVL часто коррелирует с увеличением активности пользователей, развитием DeFi-протоколов и процветающим сообществом разработчиков.

Основные преимущества TVL как метрики:

• Измерение ликвидности: TVL отражает доступную ликвидность для децентрализованных приложений (DApps) и протоколов, обеспечивая более плавные транзакции.

• Доверие пользователей: Высокий TVL сигнализирует о большем доверии к безопасности и функциональности сети.

• Рост экосистемы: Рост TVL часто указывает на адаптацию инновационных продуктов и услуг в рамках сети.

Сети первого уровня (Layer 1) и второго уровня (Layer 2): Сравнительный анализ

Блокчейн-сети делятся на решения первого уровня (Layer 1) и второго уровня (Layer 2). Сети первого уровня, такие как Ethereum, служат базовой инфраструктурой, в то время как сети второго уровня строятся поверх Layer 1 для повышения масштабируемости и снижения транзакционных издержек.

Тренды роста сетей первого уровня:

• Расширение TVL: Сети первого уровня продолжают привлекать значительный TVL благодаря своим устоявшимся экосистемам и активности разработчиков.

• Активность разработчиков: Эти сети поддерживают широкий спектр DApps и протоколов, стимулируя вовлеченность пользователей и инновации.

Сети второго уровня и их роль в масштабировании:

• Решения для масштабируемости: Сети второго уровня, такие как Arbitrum и Polygon, используют rollups и сайдчейны для повышения пропускной способности транзакций и снижения издержек.

• Рост TVL: Многие сети второго уровня демонстрируют быстрый рост TVL благодаря инновационным DeFi-продуктам и пользовательским стимулам.

DeFi-протоколы, стимулирующие ликвидность и активность пользователей

Протоколы децентрализованных финансов являются основой роста TVL в блокчейн-сетях. Такие платформы, как Uniswap, Fluid и SushiSwap, позволяют пользователям беспрепятственно торговать, кредитовать и заимствовать активы, способствуя увеличению активности.

Основные драйверы адаптации DeFi:

• Пулы ликвидности: Эти пулы стимулируют пользователей блокировать активы, увеличивая TVL и ликвидность экосистемы.

• Доходное фермерство: Пользователи получают вознаграждения за участие в DeFi-протоколах, что повышает вовлеченность и удержание.

• Кроссчейн-интеграция: DeFi-протоколы все чаще поддерживают кроссчейн-активности, улучшая трансфер ликвидности и гибкость пользователей.

Мемкоины и их влияние на адаптацию сетей

Мемкоины и небольшие пары ликвидности становятся неожиданными драйверами активности в таких сетях, как Base. Эти активы часто привлекают спекулятивных пользователей, способствуя росту TVL и изменению рыночных настроений.

Почему мемкоины важны:

• Вовлеченность пользователей: Мемкоины часто привлекают новых пользователей в экосистему, увеличивая активность и адаптацию.

• Рыночные настроения: Их популярность может сигнализировать о сдвигах в поведении пользователей и трендах адаптации, влияя на рост сети.

Проблемы в поддержании TVL и вовлеченности пользователей

Хотя рост TVL является положительным индикатором, его поддержание в долгосрочной перспективе сопряжено с трудностями. Такие факторы, как снижение цен на токены, уменьшение стимулов и сложные механизмы, могут привести к оттоку пользователей.

Пример: Berachain

Зависимость Berachain от механизма Proof-of-Liquidity подчеркивает сложности в поддержании интереса пользователей из-за его сложности. Это служит предостережением для сетей, стремящихся сохранить рост TVL.

Токеномика и механизмы стимулов

Сети все чаще внедряют инновационные токеномические модели и механизмы стимулов для привлечения пользователей и разработчиков. Такие стратегии, как бонусы за ликвидность, гранты и эирдропы, играют ключевую роль в развитии экосистемы.

Пример: SEI Network

TVL SEI Network вырос с $5 миллионов до $200 миллионов всего за четыре месяца после запуска протокола V2. Этот рост был обусловлен стратегическими выпусками токенов и стимулами, направленными на привлечение пользователей и разработчиков.

Кроссчейн-мосты и трансферы ликвидности

Кроссчейн-активности остаются нишевым, но важным аспектом блокчейн-сетей. Такие платформы, как Polygon и Arbitrum, лидируют в обеспечении бесшовных трансферов ликвидности между цепями.

Преимущества кроссчейн-интеграции:

• Улучшенная ликвидность: Перемещение активов между цепями увеличивает ликвидность и снижает фрагментацию.

• Гибкость пользователей: Кроссчейн-решения предоставляют пользователям больше возможностей для управления активами и торговли.

Гранты для разработчиков и финансирование экосистемы

Для поддержания роста сети стимулируют разработчиков через гранты и программы финансирования. Эти инициативы способствуют созданию инновационных DApps и протоколов, стимулируя активность пользователей и рост TVL.

Примеры стимулов для разработчиков:

• Гранты: Финансовая поддержка разработчиков, работающих на платформе, способствует инновациям.

• Хакатоны: Мероприятия, направленные на поощрение сотрудничества и разработку передовых решений.

Рыночные настроения и тренды адаптации

Рыночные настроения играют значительную роль в TVL и активности пользователей. Сети на ранних стадиях часто испытывают быстрый рост, вызванный спекулятивным поведением, за которым следует замедление по мере снижения стимулов.

Основные наблюдения:

• Эирдропы: Они часто привлекают спекулятивных пользователей, но могут не обеспечивать долгосрочную вовлеченность.

• Стратегии удержания пользователей: Сети должны сосредоточиться на удержании пользователей за пределами начальных стимулов, предлагая надежные продукты и услуги.

Заключение

TVL, инфраструктура сети и вовлеченность пользователей — это взаимосвязанные метрики, определяющие успех блокчейн-экосистем. Хотя быстрый рост достижим благодаря инновационным продуктам и стимулам, поддержание этого роста требует решения таких проблем, как отток пользователей и волатильность цен на токены. Используя DeFi-протоколы, кроссчейн-решения и стратегические инициативы по финансированию, сети могут подготовить себя к долгосрочному успеху в развивающемся блокчейн-ландшафте.