2д тому
Після ознайомлення з останнім звітом @Delphi_Digital «Ліквідність, волатильність і повільне подрібнення вище: скидання криптовалюти 10 жовтня», макронаратив майже ідеально узгоджується з прогнозом циклу в ланцюжку, який я виклав раніше.
Але спочатку ось TL; ДР звіту Delphi
• Нещодавній розпродаж не був проривом, а скоріше ліквідаційним флешем, який очистив систему від надлишкових важелів впливу.
• Ми ще не йдемо в ейфорійний відскік. Натомість Delphi представляє наступний етап як повільну, обдуману перебудову.
• Ліквідність залишається нерівномірною, але функціональною. Це означає, що капітал не тікає з ринку, а більш вибірково змінює своє позиціонування.
• Макросигнали (сильний долар, стабільна прибутковість, зростання золота) вказують на обережне, але недоторкане середовище, а не на системний стрес.
Висновок: Q4 все ще готовий до зростання, але це не буде пряма лінія. Волатильність і вибірковість тепер є частиною їзди.
Ось повний звіт, якщо ви хочете його прочитати:
—
Читання цього здавалося підтвердженням на макрорівні того, що вже показали мої ончейн-індикатори.
• Я міцно позиціонував ринок на стадії 2 (Mid Bull) зі здоровим скиданням RSI, і Delphi описує цей самий скидання як флеш з кредитним плечем.
• Я зазначив, що ми рухаємося до етапу 3, але не перегріваємося, і Delphi повторює це, кажучи, що біг триває, але не параболічно.
• Я попередив, що вибірковість матиме більше значення в майбутньому, і Delphi описує майбутнє ралі як «не простий ризик, а розумне позиціонування».
Отже, хоча це різні об'єктиви, вони точно роблять один і той самий висновок.
(Див. Інфографіку для конкретних точок даних з Delphi, які відповідають моєму фреймворку)
—
Незалежно від того, чи дивитеся ви на це через макроліквідність (об'єктив Delphi) або індикатори ончейн-циклу (цей звіт), обидва наративи сходяться на одній істині.
Бичачий ринок не закінчився, скоріше він розвивається.
Легка фаза позаду, тепер настає стратегічна фаза.
3д тому
Ринки швидко еволюціонують, як і сигнали, що вказують на нашу позицію в циклі. Минулого місяця дані чітко помістили нас у стадію 2 (Mid Bull) з ранніми ознаками прискорення.
Сьогодні ми залишаємося в Mid Bull, але наближаємося до переходу від Етапу 2 до Етапу 3.
Ми не розганялися безпосередньо в Late Bull; натомість ми відчули здорове скидання, особливо помітне в RSI та CBBI. Цей скидання дозволяє продовжувати висхідний тренд без перегріву, зберігаючи ринок розширюваним, а не виснаженим.
(Див. інфографіку, що додається, для короткого викладу Прогресія: Останній місяць проти Зараз.)
Наразі ці ключові показники знаходяться в нашому списку спостереження та коливаються трохи нижче порогових значень на пізніх стадіях:
• Коефіцієнт MVRV Bitcoin (від 72% до 80%+): наближається до зони переоцінки.
• Ризик резервування біткойнів (від 48% до 55%): вказує на незначне ослаблення довгострокового засудження.
• Короткострокова пропозиція власників (від 74% до 78%): спекулятивний капітал продовжує надходити.
• Bitcoin Mayer Multi (від 51% до 67%): поступово наближається до історичних пікових зон.
Якщо ці показники перевищать 80-85%, Етап 3 буде офіційно підтверджено.
Навіть з урахуванням прогресії, кілька макроіндикаторів залишаються значно нижчими за небезпечні зони:
- Індекс Ahr999 (з 26% до 24%): Шахтарі все ще почуваються комфортно.
- Відтік ETF (від 0 днів до все ще низького): Установи залишаються чистими покупцями.
- Індекс бульбашок Bitcoin (<20%): Ніде не манія.
- Коефіцієнт RHODL (~25%): Все ще глибоко в «безпечній зоні».
Стратегія звідси:
- Осідлайте тренд, оскільки висхідний тренд залишається незмінним.
- Купуйте соуси з точністю; скидання RSI забезпечує вікна входу.
- Поступово переходьте в BTC/ETH у міру того, як показники перевищують 80%.
- Обрізайте надмірно розширені альти, особливо в секторах з високим MVRV, таких як меми.
Підсумок:
Ми все ще перебуваємо на стадії 2 (Mid Bull), але ми наближаємося до точки займання. Замість того, щоб перегріватися, ринок взяв перепочинок, який скоріше подовжує цикл, ніж завершує його.
Якщо поточна динаміка збережеться, стадія 3 (Пізній бик), швидше за все, активується протягом 1-2 місяців.
Це найкращий час для агресивного ускладнення, але це також момент, коли плани на вихід повинні почати ставати навмисними, а не емоційними.
23,4 тис.
70
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.