Comprendere in un colpo solo perché i mercati delle previsioni (prediction market) siano il prossimo trend favorito dal capitale Questa volta KBW e Token di Singapore hanno incontrato molti fondatori di progetti di mercati delle previsioni. @opinionlabsxyz @kizzymobile @fore_gate @Kalshi @TradeTapfun Parliamo del perché i "mercati delle previsioni" stiano emergendo come una nuova narrativa, in connessione con DeFi e GameFi. ♟️ Iniziamo con la conclusione I mercati delle previsioni (Prediction Market) sono in realtà una delle forme ultime della combinazione tra informazione e gioco finanziario, rappresentando la monetizzazione dell'informazione. Ci sono molti punti di connessione con DeFi, principalmente nei quattro aspetti: meccanismi di liquidità, strutture di rendimento, copertura del rischio e derivazione degli asset. 🧠 1. L'essenza dei mercati delle previsioni: un "sistema di intelligenza collettiva" finanziarizzato I mercati delle previsioni sono in realtà un "oracolo collettivo" basato su meccanismi di mercato. Gli utenti esprimono la loro fiducia nei risultati di eventi futuri investendo denaro, ad esempio: "BTC supererà i $130,000 entro la fine di ottobre?" "Trump vincerà le elezioni presidenziali americane del 2028?" Queste previsioni formeranno un mercato di scambio, dove il prezzo rappresenta la probabilità del consenso di mercato. Quando il risultato dell'evento viene rivelato, i vincitori ricevono una ricompensa. Questo può sembrare un gioco, ma alla base c'è una logica di derivati molto standard: gli investitori acquistano un "contratto di evento (Event Contract)" e il contratto viene liquidato al verificarsi dell'evento. 💧 2. Quattro principali vie di integrazione con DeFi 1️⃣ Mercati delle previsioni = nuovi derivati Simile a opzioni (options) o futures, i mercati delle previsioni sono essenzialmente un "asset derivato guidato da eventi"; Questo significa che possono essere integrati nei protocolli DeFi, come ad esempio: - Introduzione di garanzie di mercati delle previsioni nei prestiti (Aave / Compound); - Aggiunta di "pool di previsioni" (Prediction Pools) in DEX (come Uniswap); - Utilizzo di token di previsione come certificati di rendimento per i token LP. 💡 Esempi: @polymarket, @ZeitgeistPM, Gnosis stanno lavorando per rendere gli asset di eventi commerciabili come le opzioni. ------------------------------------------ 2️⃣ I mercati delle previsioni forniscono la "valutazione del rischio del mondo reale" per DeFi Molti protocolli DeFi mancano di "parametri di rischio esterni". I mercati delle previsioni possono fornire dati di rischio in tempo reale attraverso il consenso di mercato, ad esempio: "Probabilità che l'ETH abbia una volatilità > 30% nella prossima settimana" "Probabilità che la Fed aumenti i tassi di interesse la prossima volta" Questi dati possono essere utilizzati direttamente dai motori di rischio DeFi (Risk Engine) per: - Regolare automaticamente i tassi di interesse sui prestiti; - Modificare i premi delle polizze assicurative; - Regolare il peso degli asset nei pool LP. 💡 Esempi: MakerDAO e UMA stanno esplorando l'uso dei "prezzi dei mercati delle previsioni" come fonte di input per gli oracoli. ------------------------------------------ 3️⃣ DeFi fornisce l'infrastruttura e il livello di rendimento per i mercati delle previsioni La liquidità e la difficoltà di market making dei mercati delle previsioni sono elevate, il che può portare a situazioni di inattività. I moduli DeFi possono supportare l'ecosistema dei mercati delle previsioni: Utilizzando il modello AMM (market maker automatico) per risolvere i problemi di quotazione dei mercati delle previsioni; I protocolli di prestito offrono leva per partecipare alle previsioni; I raccoglitori di rendimento (come Yearn) integrano i rendimenti dei token di previsione in una nuova categoria di asset. 💡 Esempi: Zeitgeist (su Polkadot) utilizza un modello di mercato delle previsioni AMM; Thales (basato su Optimism) utilizza staking DeFi + ristrutturazione delle previsioni per ricostruire i pool di rendimento. ------------------------------------------ 4️⃣ Integrazione del livello di liquidità: mercati delle previsioni ≈ nuovo tipo di buco nero di liquidità Quando gli utenti scommettono sui risultati degli eventi, bloccano i token; I progetti possono incorporare questi pool di fondi in DeFi, formando un meccanismo di "previsione come staking"; Gli utenti ottengono sia i rendimenti delle previsioni che gli interessi DeFi, creando un doppio incentivo. 💡 Esempi: Ajna Protocol (combinando prestiti + previsioni) Il pool di previsioni USDC di Polymarket può anche essere integrato in Curve / Aave per ottenere rendimenti aggiuntivi. 3. Tendenze future: da "scommettere sulle probabilità" a "definire la realtà" L'integrazione dei mercati delle previsioni + DeFi porterà infine a trasformare le "aspettative di mercato" in una nuova categoria di asset commerciabili. Non solo ti permetterà di scommettere sui risultati, ma anche di: Coprire politiche, rischi macroeconomici (come CPI, tassi di interesse, rischi di guerra); Fornire un "oracolo di mercato" più preciso; Diventare il livello di liquidazione delle informazioni nell'era dell'AI. ♟️ In sintesi: I mercati delle previsioni sono la monetizzazione dell'informazione, DeFi è l'intelligenza del denaro. La loro integrazione rende il "consenso" un nuovo asset finanziario.