Главный операционный директор Centrifuge Юрген Блумберг: «DeFi переживает свой момент ETF»

После более чем двух десятилетий масштабирования биржевых фондов (ETF) и рынков капитала в Goldman Sachs, Invesco и BlackRock Юрген Блумберг присоединился к Centrifuge в качестве главного операционного директора.

Centrifuge — это DeFi-платформа для токенизации реальных активов (RWA) и использования их в качестве залога при децентрализованном кредитовании. Блумберг считает, что сектор децентрализованных финансов в настоящее время переживает поворотный момент, который отражает трансформационный рост ETF в традиционных финансах.

На

вопрос, почему он выбрал именно этот момент, чтобы оставить традиционные финансы в пользу DeFi, Блумберг описывает это в контексте того, что он называет «моментом ETF» в отрасли. Он видит явные параллели между ранним скептицизмом в отношении ETF и нынешним восприятием DeFi, отмечая, что оба начинались как прорывные инновации, бросающие вызов укоренившимся системам.

«Меня всегда завораживали рынки — как работают книги заказов, как обмениваются инструменты на разных площадках», — говорит Блумберг.

«Первые пять лет моей карьеры были связаны с торговлей, а затем я перешел на свою первую должность в ETF. Уже тогда я был убежден, что ETF заменят взаимные фонды. На это ушло 15 лет, но сейчас ETF как категория больше, чем взаимные фонды».

Он видит параллели между ранними днями ETF и нынешним сектором DeFi: «ETF были новой технологией в традиционных финансах. Сегодня DeFi — это совершенно новая экосистема, стремящаяся к прорыву, предлагая решения для ограничений стоимости, времени и доступа традиционных продуктов. В DeFi каждый может получить доступ к рынкам — 24/7».

Развенчание заблуждений о DeFi

Блумберг объясняет, что многие в традиционных финансах рассматривают DeFi как волатильный или рискованный, но это восприятие упускает из виду его структурные преимущества.

«Те, кто потратит время на то, чтобы разобраться в DeFi, увидят, что это похоже на традиционные финансы, только с другой терминологией. TVL — это то же самое, что и AUM, пулы ликвидности — как биржи, а деривативы существуют с обеих сторон. Это увлекательный мир, способный изменить то, как все делается сегодня».

Токенизация: не все токены равны

Вспоминая старую поговорку индустрии ETF — «не все ETF созданы равными» — Блумберг применяет ее к токенизации. Эта фраза означает, что, хотя все ETF подпадают под одну и ту же общую категорию, их структура, профиль риска и качество могут различаться.

«Есть токены, которые являются производными структурами и не полностью обеспечены базовым активом. Кроме того, существуют токены фондов, такие как наш, которые полностью обеспечены, что дает держателям прямой доступ к активам. То, что что-то называется токеном, не означает, что оно несет ту же структуру или риск».

Глобальная конкуренция в области регулирования и рост

Блумберг также отмечает динамику регулирования во всем мире.

«На данный момент прогресс идет из США. Но Европа тоже движется вперед — Люксембург добивается прогресса, в ЕС есть MiCA, а многие эмитенты ETP выбирают Швейцарию в качестве своего домицильа. В Азии Гонконг и Сингапур продвигаются вперед в определенных областях. Существует глобальная конкуренция за привлечение самых умных идей и обеспечение контролируемых инноваций».

Центрифуга, добавляет он, находится на пороге значительного прогресса. «Мы приближаемся к отметке в 1 миллиард долларов TVL. Благодаря таким партнерствам, как S&P и другим, о которых мы скоро объявим, мы находимся в хорошем положении, чтобы продолжать расти».

Для Блумберга решающей причиной ухода из безопасности крупных финансовых учреждений стало его убеждение в том, что наиболее значимые инновации в следующем десятилетии будут исходить от стартапов, а не от действующих игроков.