Головний операційний директор Centrifuge Юрген Блюмберг: «DeFi переживає момент ETF»

Після більш ніж двох десятиліть масштабування біржових фондів (ETF) і ринків капіталу в Goldman Sachs, Invesco і BlackRock, Юрген Блюмберг приєднався до Centrifuge в якості головного операційного директора.

Centrifuge — це платформа DeFi для токенізації реальних активів (RWA) та використання їх як застави в децентралізованому кредитуванні. Блумберг вважає, що сектор децентралізованих фінансів зараз переживає поворотний момент, який відображає трансформаційне зростання ETF у традиційних фінансах.

Від ETF до прориву

Відповідаючи на запитання, чому він обрав саме цей момент, щоб залишити традиційні фінанси для DeFi, Блумберг формулює це в контексті того, що він називає «моментом ETF» у галузі. Він бачить чіткі паралелі між раннім скептицизмом щодо ETF і поточним сприйняттям DeFi, зазначаючи, що обидва починалися як проривні інновації, що кидають виклик укоріненим системам.

«Мене завжди захоплювали ринки — як працюють книги замовлень, як обмінюються інструменти на різних майданчиках», — каже Блумберг.

«Перші п'ять років моєї кар'єри були в трейдингу, а потім я перейшов на свою першу роль в ETF. Вже тоді я був переконаний, що ETF замінять пайові інвестиційні фонди. На це пішло 15 років, але зараз ETF як категорія більші, ніж пайові інвестиційні фонди».

Він бачить паралелі між ранніми днями ETF і нинішнім сектором DeFi: «ETF були новою технологією в традиційних фінансах. Сьогодні DeFi – це абсолютно нова екосистема, яка прагне змінити ситуацію, пропонуючи рішення для подолання вартості, часу та обмежень доступу традиційних продуктів. У DeFi кожен може отримати доступ до ринків — 24/7».

Розвіювання хибних уявлень про DeFi

Блумберг пояснює, що багато хто в традиційних фінансах розглядає DeFi як нестабільний або ризикований, але це сприйняття ігнорує його структурні переваги.

«Ті, хто знаходить час, щоб зрозуміти DeFi, побачать, що це схоже на традиційні фінанси — просто з іншою термінологією. TVL – це те саме, що й AUM, пули ліквідності схожі на біржі, а деривативи існують з обох боків. Це захоплюючий світ, який може змінити те, як все робиться сьогодні».

Токенізація: не всі токени однакові

Згадуючи стару приказку індустрії ETF — «не всі ETF створені рівними» — Blumberg застосовує її до токенізації. Ця фраза означає, що хоча всі ETF підпадають під одну загальну категорію, їх структура, профіль ризику та якість можуть відрізнятися.

«Є токени, які є похідними структурами і не повністю забезпечені базовим активом. Крім того, є токени фонду, такі як наш, які повністю забезпечені, що дає власникам прямий доступ до активів. Те, що щось називається токеном, не означає, що воно несе таку ж структуру або ризик».

Глобальна регуляторна конкуренція та зростання

Blumberg також бачить регуляторну динаміку в усьому світі.

"На даний момент прогрес йде зі США. Але Європа також рухається вперед – Люксембург досягає прогресу, ЄС має MiCA, а багато емітентів ETP обирають Швейцарію як місце проживання. В Азії в окремих напрямках просуваються Гонконг і Сінгапур. Існує глобальна конкуренція за залучення найрозумніших ідей і забезпечення контрольованих інновацій».

Центрифуга, додає він, знаходиться на порозі великого прогресу. "Ми наближаємося до позначки TVL в 1 мільярд доларів. Завдяки таким партнерствам, як S&P та іншим, про які ми незабаром оголосимо, ми маємо всі можливості для подальшого зростання».

Для Блюмберга вирішальною причиною залишити безпеку великих фінансових установ стало його переконання, що найбільш значущі інновації в наступному десятилітті будуть виходити від стартапів, а не від діючих компаній.